Amazon (NASDAQ:AMZN) ay nagpahayag kahapon ng kanilang pinansyal na performance para sa Q3, na nagresulta sa malaking pagtaas ng presyo ng kanilang stock, na may higit sa 7% na pagtaas, habang nakakakuha ng magandang reaksyon mula sa mga investor sa mas mataas kaysa inaasahan na kita at kita ng kompanya. Nilalarawan dito ang mga pangunahing puntos mula sa ulat, na nagpapakita kung bakit nananatiling atraktpong pag-iinvest ang Amazon.
Sa ika-tatlong quarter, inulat ng Amazon ang kabuuang kita na $143.1 bilyon, isang napansin na 13% na pagtaas kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, na lumampas sa inaasahang $141.4 bilyon ng mga analyst. Bukod pa rito, ang mga kita ay kaunti lamang na lumampas sa sariling range ng pag-iisang-tingin ng Amazon.
Nakita rin ang paglago ng kita ng enterprise-focused na Amazon Web Services (AWS) division, na may 12% na pagtaas sa $23.1 bilyon. Bagama’t ito ang pinakamabagal na pasulong mula nang iulat nang hiwalay ang kita ng AWS, ito ay kaunti pa ring nababa sa inaasahang mga estimate. Napansin, sa pagitan ng mga cloud competitor ng Amazon, ang kamakailang kita ng cloud ng Alphabet ay nagulat sa merkado, samantalang ang negosyo ng cloud ng Microsoft ay nagpakita ng malaking kahusayan bawat quarter.
Nakita rin ang malakas na pagganap ng advertising segment ng Amazon, na may 26% na pagtaas sa kita sa $12.1 bilyon, na lumampas sa inaasahang Street. Gayunpaman, ang pag-iisang-tingin ng kita ng Amazon para sa Q4 na $160 bilyon hanggang $167 bilyon ay nasa loob ng range na mas mababa kaysa inaasahan ng Street.
Rekord na Kita ng Q3 para sa Amazon
Sa ika-tatlong quarter, nakamit ng Amazon ang rekord na netong kita na $9.9 bilyon, pangunahing dahil sa mark-to-market na gains sa kanyang pag-iinvest sa startup na electric vehicle na Rivian (RIVN), kung saan ito ang may pinakamalaking bahagi. Gayunpaman, mahalaga na talakayin na ang kinitang neto ay maaaring maging hadlang sa potensyal na mark-to-market na mga pagkalugi sa Q4, ibinigay ang kasalukuyang presyo ng stock ng Rivian. Sa kabilang banda, inulat ng Amazon ang malakas na operating na kita na $11.2 bilyon sa Q4, na nagbibigay ng mas mapagkakatiwalaang sukatan upang suriin ang kanyang kakayahan sa kita.
Mga Pangunahing Punto mula sa Ulat
- Ang operating na margin ng Amazon ay umabot sa 7.8%, na nagtatampok ng pinakamataas na punto mula sa simula ng 2021. Ang mga inisyatibo ng kompanya sa pagbabawas ng gastos ay epektibong nakapagpatibay ng kita, sa kabila ng pagbagal ng paglago ng kita.
- Ang International segment ng Amazon ay lumapit sa breakeven sa operating na kita sa Q3.
- Ang AWS ay nakapagulat ng operating na margin na 30.3%, ang pinakamataas sa pitong quarter. Iniugnay ito sa tumaas na leverage sa gastos sa headcount.
- Sa loob ng nakaraang 12 buwang panahon, lumago ang mga malayang daloy-pera ng Amazon sa $21.4 bilyon, isang napakahusay na pagbabalikwasa mula sa negatibong $19.7 bilyon na inulat sa katapusan ng Q3 2022.
Mga Pangunahing Punto mula sa Ulat ng Q3 ng Amazon
- Ang mga konsumer ay nananatiling maingat sa paggastos, na nakatutok sa mga hakbang na pagtitipid at naghahanap ng mga deal, na humantong sa mas mababang discretionary na paggastos.
- Ang paglago ng AWS ay lumilitaw na nagstastabilize, na may tanda ng pagbagal sa mga bagong pagsusumikap sa pag-optimize ng gastos. Tinutukoy ni Andy Jassy, CEO ng Amazon, na ang absolutong paglago ng AWS ay nananatiling pinakamataas sa industriya.
- Ang negosyo ng advertising ng Amazon ay patuloy na umunlad, na may halagang annualized na kita na halos $50 bilyon, na nagpapakita ng konstanteng paglago ng kita na higit sa 20% taun-taon. Sa kabila ng alalahanin sa merkado ng advertising, nananatiling optimistiko ang Amazon, lalo na tungkol sa mga produktong ad na mas mababa sa funnel tulad ng sponsored products.
Ang Stock ng Amazon: Isang Malakas na Pag-iinvest
Sa kabila ng mas mabagal nitong paglago sa taas, nagpapakita pa rin ang Amazon ng atraktpong pagkakataon sa pag-iinvest. Ang pagtuon ng kompanya sa pagiging epektibo sa gastos at pagbuti sa kakayahang kumita nito ay dapat mag-ambag sa mas malakas na resulta sa ilalim at paglago ng daloy-pera sa susunod na quarter. Bukod pa rito, inaasahang makakaranas ang AWS ng mas mataas na rate ng paglago sa 2024, at ang pagpasok ng ads sa Prime Video ng Amazon ay nakatakdang palakasin ang kita at kakayahan nito sa kita. Ang Prime Video, lalo na, ay kumakatawan sa hindi napapansin na ari-arian sa loob ng portfolio ng Amazon, na may malaking potensyal para sa paglago.
Mula sa pananaw ng valuation, ang susunod na 12 buwang price-to-earnings ratio ng Amazon ay nasa 45x, na itinuturing na makatwiran. Ang mga bagay na ito sa kabuuan ay gumagawa ng stock ng Amazon bilang isang napapanahong pagpipilian sa kasalukuyang presyo nito.