Nakaharap ng bagong hamon ang Tesla (NASDAQ: TSLA) sa paglabas ng isang kritisismo report tungkol sa kompanya mula sa analyst na si Michael Tyndall ng HSBC. Sa kabila ng negatibong sentimiento, nakakakita ng potensyal ang ilang mga investor sa pag-short ng malalalim na out-of-the-money put options dahil sa kanilang mga masasarap na premium sa mga maikling panahon ng pag-expire.
Itinakda ni Tyndall sa unang report ang target price na $146 para sa stock ng TSLA. Noong Biyernes, Nobyembre 10, sa umaga trading, nasa $208.45 ang TSLA, nagpapahiwatig ng pag-aakala ni analyst na bababa ito ng $62.45 kada aksiya, katumbas ng -30%.
Nagpahayag din ng pessimismo ang iba pang mga analyst, kabilang ang Guggenheim noong Oktubre 19. Pinanatili ng Roth at Citigroup ang kanilang neutral na rating sa stock ng TSLA, na nagdadagdag sa pangkalahatang negatibong pananaw.
Nagpapakita ng Malawakang Pessimismo ang Halaga ng Merkado ng TSLA
Isang konsiderableng bahagi ng pessimismong ito ay nakatakdang na sa presyong stock ng TSLA, na nakaranas ng pagbaba ng halos $60 sa nakaraang buwan, katumbas ng higit sa 22% na pagbaba. Nagmula ang pagkadismaya sa mas mababang resulta ng Q3, na may lamang 9% na pagtaas ng kita kumpara sa 47% sa Q2 at 24% sa Q1. Bukod pa rito, nakaranas ng pagbaba ang malayang daloy ng pera (FCF), na pinabulaanan ng mga ulat tungkol sa tuloy-tuloy na pagbaba ng presyo ng kompanya.
Pagkakataon sa Mataas na Premium ng Put
Sa kabilang dako, tumaas ang presyo ng put option ng TSLA, na lumilikha ng pagkakataon para sa mga investor na kumita sa pamamagitan ng pag-short ng malalapit na out-of-the-money puts at makagawa ng karagdagang kita.
Tinitingnan ang pag-expire noong Disyembre 1 sa mga option, nagpapakita ng atraksiyon ng malalalim na out-of-the-money puts. Halimbawa, ang put option na may strike price na $185, na nakaposisyon 11.85% ibaba sa kasalukuyang presyo, ay nagbebenta sa bid side ng $2.45 kada kontrata. Ito ay nagmumungkahi ng dayuhang yield na 1.32% sa loob ng tatlong linggo bago mag-expire, na nagbibigay ng breakeven price na $182.55, o -12.4% ibaba sa kasalukuyang pagtatasa.
Pagbabawas ng Panganib at Pagpapataas ng Kita
Bagaman nakapagbibigay ang estratehiyang ito ng malaking proteksyon sa ibaba at mataas na yield, hindi ito walang panganib. Kung bumaba ang stock ng TSLA sa $185.00 o ibaba, maaaring piliting bumili ng stock ng TSLA sa presyong iyon ng investor, na magreresulta sa posisyong nawawalang kita. Gayunpaman, isinasaalang-alang ang $2.45 na natanggap agad, ang tunay na breakeven price ay $182.55. Maaari ring i-explore ng mga investor ang pagbenta ng covered calls sa malalapit na pag-expire upang mapababa pa lalo ang kanilang breakeven price.
Sa kasalukuyan, maaaring makakita ang mga investor ng Tesla ng pagkakataong ito upang gamitin ang mga option para sa karagdagang kita.