Ang aksiyon ng Ford (NYSE: F) ay bumaba, kamakailan ay nagsara ito sa ilalim ng $10 para sa unang beses simula Enero 2021. Hanggang ngayon sa 2023, ang Detroit-based automaker ay nakaranas ng pagbaba ng 15%, at ang kanyang mga aksiyon ay bumagsak ng 35% mula sa tuktok na mas mataas sa $15 na naabot noong Hulyo. Nag-eexamine ang artikulong ito sa mga dahilan sa pagbaba ng aksiyon ng Ford at nag-eexplore sa mga prospekto ng kompanya.
Mga Dahilan sa Pagbaba ng Aksiyon ng Ford
Ang ulat ng kita ng Q3 ng Ford, inilabas na huling linggo, ay nagpakita ng isang serye ng mga alalahanin. Hindi lamang nabigo ang kompanya na abutin ang mga konsensus na estimate sa kita kundi nag-withdraw din ito ng kanyang profit guidance para sa 2023, na inangat nito sa nakaraang tawag sa kita.
Bukod pa rito, nagpahayag ang Ford ng isang tahimik na pananaw sa pangangailangan para sa mga electric vehicle (EV) at pinagpaliban ang isang planadong $12 bilyong paglalagay ng kapasidad sa produksyon ng EV. Kahalintulad, binawasan ng General Motors (GM) ang kanyang forecast sa produksyon ng EV at pinawalang-bisa ang isang joint venture nito kasama ang Honda Motors (HMC) na nakatutok sa maliit na pagpapaunlad ng EV.
Nakapaloob sa mga pagsubok sa mga aksiyon ng Ford at GM ang mga bagong United Auto Workers (UAW) contract negotiations, bagamat pabor sa mga unyon, ay inaasahang magpapataas ng halaga ng bawat sasakyan ng Ford ng tinatayang $850 hanggang $900. Binanggit din ng Ford ang mga “kalidad” at “gastos” na may kaugnayan, na nagpapakita ng malaking mga gastos sa warranty sa ikatlong quarter. Bukod pa rito, ang hindi paborableng mga kondisyon sa makroekonomiya, kabilang ang tumataas na mga rate ng interes, mga takot sa resesyon, at mga tensiyong geopolitiko, ay nakikitaan ng pag-iwas ng mga konsyumer at mamumuhunan sa mga industriyang siklikal tulad ng paggawa ng mga sasakyan.
Mabuting Pagbili ng Aksiyon ng Ford Ngayon?
Sa kabila ng mga kamakailang hamon, may ilang mga bagay na dapat isaalang-alang bago bumili ng aksiyon ng Ford sa ilalim ng $10 kada aksiyon:
Matatag na Lumang Negosyo: Ang lumang negosyo ng Ford, na kinabibilangan ng kanyang negosyo sa internal combustion engine (ICE) na Ford Blue at negosyo sa komersyal, ay nanatiling matatag. Sa ikatlong quarter, ito ay nakagenera ng pre-tax na kita na humigit-kumulang $1.7 bilyon para sa bawat segmento. Ang pagganito ay tumutulong sa pag-offset sa mga inaasahang mga pagkalugi sa negosyo sa EV, na inaasahang magkakaroon ng $4.5 bilyon sa 2023.
Pagiging Maluwag sa Produksyon: Bagaman bumaba ang Ford sa kanyang ambisyosong mga plano sa produksyon ng EV, ito ay nananatiling may karapatan sa pagiging maluwag sa pagitan ng ICEs, hybrids at EVs. Dahil sa mga hamon sa merkado ng EV at kompetisyon sa presyo, nagbibigay ang pagiging maluwag na ito sa Ford ng pagkakataong optimayzahin ang kita sa pamamagitan ng paglipat ng pagtuon mula sa mga produkto na may mas mababang suweldo.
Plano sa Pagbabago ng Ford+: Ang patuloy na pagbabago ng Ford sa ilalim ng plano sa Ford+ ay naglalayong makamit ang “paglago at paglikha ng halaga.” Tumututok ang plano sa mga estruktural na pagpapabuti sa suweldo.
Malakas na Portfolio ng Produkto: Mayroon ang Ford na malakas na portfolio ng produkto, kabilang ang sikat na F-150 pickup. Ang bersiyon sa ICE ng F-150 ay naging pinakamabentang pickup sa Amerika sa halos 50 taon, at ang kanyang bersiyong elektriko ay nagpakita ng pag-asa, lalo na kung ihahambing sa patuloy na mga pagsubok ng Tesla sa produksyon ng kanyang Cybertruck.
Makahulugang Dividend Yield: Nag-aalok ang Ford ng makahulugang forward dividend yield na mas mataas sa 6%, malaki ang paglampas sa dividend yield ng S&P 500 Index at malampasan ang mga pangunahing nakalista sa automakers.
Mga Panganib para sa mga Mamumuhunan ng Ford
Sa kabila ng mga positibong aspeto, may mga pangunahing panganib na dapat imonitor ng mga mamumuhunan ng Ford:
Pagkagulo ng Industriya: Ang global automotive industry ay nakakaranas ng malaking pagkagulo, na bahagi ay dahil sa agresibong patakaran sa presyo ng Tesla. Maaaring lumala pa ito bago magpakita ng tanda ng pagpapabuti.
Pagbagsak ng Ekonomiya: Maginhawa man ang negosyo ng ICE ng Ford, maaari itong magsakit kung lalo pang lumala ang ekonomiya ng U.S., dahil karaniwang bumababa ang benta ng mga sasakyan tuwing resesyon.
Pagkakompetensiya sa Tesla: Ang pagkakaroon ng epektibong kompetisyon sa Tesla ay nananatiling isang malaking hamon. Kailangan tugunan ng pamunuan ng Ford ang mga isyu sa gastos at kalidad, na binigyang-diin sa tawag sa kita ng Q3.
Sa kabuuang pagtingin, sa kabila ng mga patuloy na hamon sa industriya ng automotive, ang lakas ng tatak at malawak na portfolio ng produkto ng Ford ay nagpaposisyon dito upang matapangan ang kasalukuyang kaguluhan. Bagaman maaaring may karagdagang pagbaba pa rin sa presyo ng aksiyon, ang katamtamang kapitalisasyon sa pamilihan at pagtatakda sa ilalim ng halaga ng aklat ng Ford ay nagbibigay ng makatuwirang panganib at kapakinabangan para sa mga mamumuhunan.