The Coca-Cola Company (NYSE:KO) ay kamakailan ay ipinakita ang kanilang Q3 2023 pananalapi na resulta, na lumampas sa mga estimate para sa parehong kita at kita. Ang kompanya ay nagpakita ng malaking paglago sa parehong kita at benta kumpara sa nakaraang taon, nakinabang mula sa patuloy nitong momentum sa negosyo. Bukod pa rito, ang Coca-Cola ay binago ang kanilang pananaw para sa taong 2023.
Ang kita ay umabot sa 74 sentimo kada aksiyon sa ikatlong quarter, na nagsasalita ng 7% na pagtaas mula sa parehong panahon noong nakaraang taon at lumampas sa Zacks Consensus Estimate na 69 sentimo kada aksiyon. Gayunpaman, ang hindi paborableng palitan ng kurso ng salapi ay may 4% na negatibong epekto sa kita. Sa pag-aayos para sa mga pagbabago sa palitan ng salapi, ang komparableng kita kada aksiyon ay tumaas ng 11% taon-taon.
Ang mga kita para sa Q3 ay umabot sa $11,953 milyon, lumampas sa estimate na $11,451 milyon at nakarehistro ng 8% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon. Ang organic na mga kita ay nagpakita ng mas malakas na paglago ng 11% mula sa parehong quarter noong nakaraang taon. Ang top line ng Coca-Cola ay pinasigla ng malakas na paglago ng kita sa karamihan sa mga nagpapatakbo nitong segmento, na pinamumunuan ng isang pinahusay na estratehiya ng presyo/pakete at tumaas na pagbebenta ng concentrate. Sa loob ng quarter, ang Coca-Cola ay nakakuha ng mas malaking pandaigdigang porsyento sa pamilihan para sa mga non-alcoholic na handa-inumin.
Pagkatapos ng paglabas ng mga napakahusay na resulta noong Oktubre 24, 2023, ang stock ng Coca-Cola ay nakaranas ng 2.4% na pagtaas sa pre-market trading. Mahalaga ring banggitin na ang stock ng Coca-Cola ay naranasan isang 13.2% na pagbaba sa nakaraang tatlong buwan, habang ang industriya sa kabuuan ay nakaranas ng isang 11.6% na pagbagsak.
Sa mga volume at presyo, ang pagbebenta ng concentrate ay tumaas ng 2% taon-taon sa naiulat na quarter, at ang price/mix ay umunlad ng 9%. Ang pag-unlad ng price/mix ay pinamumunuan ng mga hakbang sa presyo, kabilang ang may kaugnayan sa mga hyperinflationary na merkado, at isang paborableng produkto mix. Ang pagbebenta ng concentrate ay nasa linya sa unit case volume para sa quarter.
Ang kabuuang unit case volume ng Coca-Cola ay tumaas ng 2% sa ikatlong quarter, na may 2% na pagtaas sa umunlad na mga merkado, na pinamumunuan ng paglago sa Mexico at Hapon. Ang mga umunlad at lumalaking mga merkado ay nagkaroon din ng 2% na pagtaas, pangunahin dahil sa paglago sa India at Pilipinas.
Tungkol sa cluster ng kategoryang pagsasagawa, ang unit case volume para sa sparkling soft drinks ay tumaas ng 2% taon-taon dahil sa paglago sa Latin America at Asya Pasipiko. Ang tatak na Coca-Cola ay nagkaroon ng 2% na paglago sa mga volume, habang ang Coca-Cola Zero Sugar ay nakaranas ng 3% na pagtaas. Ang kategoryang sparkling na lasa ay nagsalita ng 1% na pagtaas, na pinamumunuan ng mga ginhawa sa Latin America, Asya Pasipiko, at Hilagang Amerika.
Ang mga volume para sa juice, value-added dairy, at plant-based beverages ay tumaas ng 2% sa ikatlong quarter. Ang paglago ay pinamumunuan ng malakas na pagganap mula sa mga produktong tulad ng fair life sa Estados Unidos, Santa Clara sa Mexico, at Minute Maid Pulpy sa Tsina.
Ang unit na volume para sa water, sports, coffee, at tea categories ay tumaas ng 1% sa ikatlong quarter. Napansin, ang Coca-Cola ay nakaranas ng 1% na volume growth sa kategorya ng tubig dahil sa mga ginhawa sa Latin America, habang ang sports drinks ay umunlad ng 3% dahil sa paglago ng Powerade sa Latin America at EMEA. Ang negosyo sa kape ay nagpakita ng 6% na paglago, na pinamumunuan ng malakas na pagganap ng Costa coffee sa U.K. at Tsina. Gayunpaman, ang volume ng tsaa ay nakaranas ng 1% na pagbagsak dahil sa mga pagbaba sa Latin America at dogadan sa Turkiye, na nag-offset sa paglago sa Asya Pasipiko.
Sa mga segmental na pagsasagawa, ang mga kita ay nakaranas ng malaking paglago, na may 24% na pagtaas sa Latin America, 10% sa EMEA, 6% sa Hilagang Amerika, 15% sa Global Ventures, at 4% sa Bottling Investments. Gayunpaman, ang Asya Pasipiko ay nakaranas ng 2% na pagbaba sa kita.
Ang organic na mga kita ay nagpakita ng malaking pag-unlad, na tumaas ng 21% sa EMEA, 6% sa Hilagang Amerika, 20% sa Latin America, 2% sa Asya Pasipiko, 9% sa Global Ventures, at 18% sa Bottling Investments.
Lumipat sa mga margin, sa dolyar na termino, ang operating income ay tumaas ng 6% taon-taon sa $3,270 milyon, na may 4% na epekto dahil sa mga pagsubok ng palitan ng salapi. Ang komparableng operating income ay nagpakita ng 8.5% taon-taon na pagtaas, at ang komparableng walang-palitan ng salaping operating income ay umunlad ng 13%, na pinamumunuan ng malakas na organic na paglago ng kita sa lahat ng segmento, bagaman binawasan sa ilang pagkakataon ng mas mataas na pamumuhunan sa marketing. Ang operating margin para sa ikatlong quarter ay bumaba nang kaunti, na bumagsak ng 50 puntos-base sa 27.4%, kumpara sa 27.9% sa quarter ng nakaraang taon. Gayunpaman, ang komparableng operating margin ay lumawak ng 20 puntos-base sa 29.7%.
Ang kompanya ay itinaas ang kanilang gabay para sa 2023, na inaasahang organic na paglago ng kita ng 10-11%, kumpara sa dating inaasahang 8-9% na paglago. Mahalaga ring banggitin na ang komparableng mga kita ay maaapektuhan ng 4% na pagsubok ng palitan ng salapi batay sa kasalukuyang mga rate, kabilang ang 1% na negatibong epekto ng mga pagkuha at pagtitinda. Inaasahan ng kompanya ang isang mid-single-digit percentage impact mula sa commodity price inflation sa komparableng cost of goods sold, na may isang underlying na epektibong tax rate na 19.3% para sa 2023, kumpara sa dating inaasahang 19%. Ang komparableng walang-palitan ng salaping kita kada aksiyon ay inaasahang tumaas ng 13-14%, kumpara sa dating sinasabi na 9-11% na paglago. Bukod pa rito, inaasahan ng kompanya ang isang taon-taon na paglago ng komparableng kita kada aksiyon na 7-8% para sa 2023, mula sa dating estimate na 5-6% na paglago. Ang paglago na ito ay inaasahang maglalaman ng 6% na pagsubok mula sa mga pagbabago sa palitan ng salapi, pati na rin ng kaunting pagsubok mula sa mga pagkuha at pagtitinda.
Tumingin sa ika-apat na quarter ng 2023, inaasahang ang komparableng mga kita ay maglalaman ng 4% na pagsubok mula sa palitan ng salapi, kasama ang 1% na negatibong epekto mula sa mga pagkuha, pagtitinda, at pagbabago sa istraktura. Ang komparableng kita kada aksiyon ay inaasahang maglalaman ng 8% na pagsubok mula sa palitan ng salapi.
Sa mga kapital at repurchasing na gawain, inaasahan ng kompanya ang isang adjusted na malayang daloy ng pera na $9.5 bilyon para sa 2023, na kasama ang $11.4 bilyon sa daloy ng pera mula sa mga gawain. Ang gastos sa kapital ay inaasahang abutin ang $1.9 bilyon. Para sa parehong taon, ang Coca-Cola ay nagpaplanong patuloy na mabili muli ang mga aksiyon upang labanan ang dilution mula sa mga plano sa kompensasyon ng stock ng mga empleyado. Ang bahagi ng kinita mula sa hindi-pagpapatakbo ay gagamitin para sa pagbili muli ng karagdagang mga aksiyon.
Ang kompanya ay nagbigay din ng kanilang una nitong pananaw para sa 2024, na inaasahang ang komparableng mga kita ay maglalaman ng pagsubok mula sa palitan ng salapi ng low-single digits, batay sa kasalukuyang mga rate at posisyon sa pag-hedge. Ang komparableng kita kada aksiyon ay malamang na maaapektuhan ng isang pagsubok mula sa palitan ng salapi ng mid-single-digit porsyento.