Sa update ngayong araw sa merkado, ipinapakita ng performance ng mga pangunahing stock index ang isang halo-halong larawan. Ang S&P 500 Index ($SPX) (SPY) ay bumaba ng -0.11%, ang Dow Jones Industrials Index ($DOWI) (DIA) ay bumaba ng -0.29%, habang ang Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) ay tumaas ng +0.42%.
Ngayong umaga, nakakaranas ang stock market ng isang halo-halong mga pagtaas at pagbaba. Partikular na, umabot ang Dow Jones Industrials sa apat na buwan na mababang antas. Ang pansamantalang ginhawa sa bond market, na nakita sa mga mas mababang bond yield ngayon, ay nagpagaan ng mga alalahanin tungkol sa tumataas na interest rates, nagbibigay suporta sa stock market. Bumaba ang mga yield ng T-note matapos ilabas ang ulat ng buwanang ADP employment ng Setyembre, na nagpakita ng mas kaunting dagdag na trabaho kaysa inaasahan, nagpapahiwatig ng isang mas dovish na paninindigan sa patakaran ng Fed. Gayunpaman, bumalik ang mga index ng stock mula sa kanilang mga kamakailang mataas habang naharap ng mga energy stock ang isang pagbaba dahil sa higit sa -3% na pagbagsak ng mga presyo ng crude oil, tumama sa tatlong linggong mababang antas. Bilang karagdagan, ang mas malakas kaysa inaasahan na mga ulat para sa Setyembre ISM services at Agosto factory orders ay nakapag-ambag sa pagtaas ng mga yield ng T-note at nakapagbigat sa mga presyo ng stock.
Mga Susing Palatandaan ng Ekonomiya
- Ang pagbabago sa pagtatrabaho ng ADP ng US Setyembre ay naitala ang isang pagtaas na +89,000, hindi umabot sa mga inaasahan na +150,000 at nagmarka ng pinakamaliit na pakinabang sa higit sa 2-1/2 taon.
- Ang index ng mga serbisyo ng ISM ng US Setyembre ay naitala ang isang -0.9 na pagbaba sa 53.6, lumampas sa mga inaasahan na 53.5.
- Ang mga order sa factory ng US Agosto ay nagpakita ng isang makabuluhang pagtaas na +1.2% buwan-kada-buwan, lumampas sa mga inaasahan na +0.3% buwan-kada-buwan.
- Ang lingguhang mga application sa mortgage ng US MBA ay nakasaksi ng isang -6.0% na pagbaba sa linggo na nagtatapos sa Setyembre 29, umabot sa kanilang pinakamababang antas mula 1996. Ang sub-index ng pagbili ng bahay ay bumaba rin ng -5.7% sa 136.6, ang pinakamababa mula 1995, habang ang sub-index ng refinancing ay bumaba ng -6.6% linggo-kada-linggo. Ang 30-taong nakapirmeng rate ng mortgage ay tumaas ng +12 basis points sa 7.53%, nagmarka ng pinakamataas na antas sa halos 23 taon.
Mga Inaasahan ng Merkado
Ipinapahiwatig ng mga merkado ang 20% na probabilidad na itataas ng FOMC ang funds rate ng +25 basis points sa darating na pagpupulong ng FOMC, magtatapos sa Nobyembre 1. May 40% na tsansa ng isang pagtaas na +25 basis point sa rate sa susunod na pagpupulong, na magtatapos sa Disyembre 13. Kasama sa inaasahan ng merkado ang posibilidad na magsisimula ang FOMC ng mga pagbawas sa rate sa huling bahagi ng 2024 bilang tugon sa inaasahang pagbagal ng ekonomiya sa Estados Unidos.
Update sa Bond Market
Ipinapakita ng mga yield sa bond ng US at Europe ang magkahalong galaw. Ang yield sa 10-taong T-note ay bumalik mula sa bagong 16-taong mataas na 4.880% at kasalukuyang bumaba ng -1.9 basis points, umabot sa 4.777%. Samantala, ang yield sa 10-taong German bund ay bumalik din mula sa 12-taong mataas na 3.026%, bumaba ng -0.3 basis points sa 2.968%. Sa kabilang banda, sumipa ang yield sa 10-taong UK gilt sa 1-1/2 buwang mataas na 4.666%, nagmarka ng pagtaas na +3.4 basis points sa 4.631%.
Mga Pandaigdigang Merkado
Sa pangkalahatan ay nasa downtrend ang mga overseas na stock market. Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng -0.11%, habang sarado ang Shanghai Composite Index ng Tsina dahil sa mga holiday ng Golden Week. Isinara ngayong araw ng Japan ang Nikkei 225 na may -2.28% na pagbaba.
Mga Galaw ng Stock
- Nagkakamit ng momentum ang mga airline stock habang bumaba ng higit sa -3% papunta sa tatlong linggong mababang antas ang mga presyo ng crude oil, binabawasan ang mga gastos sa fuel at potensyal na pinapataas ang mga kita ng airline. Ang American Airlines Group (AAL) ay tumaas ng higit sa +2%, habang nakaranas din ng mga pakinabang na higit sa +1% ang Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV), at United Airlines (UAL).
- Ang Molson Coors Beverage (TAP) ay nakaranas ng pagtaas ng higit sa +2% matapos ianunsyo ang bagong $2 bilyong stock buyback plan.
- Nasa pagtaas ngayong araw ang mga stock ng cruise line, pinapagana ng pag-upgrade ng Shore Capital Stockbrokers kay Carnival sa “hold” mula “sell.” Bilang resulta, ang Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), at Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) ay nakakuha ng higit sa +1%.
- Ang Matson Inc (MATX) ay tumaas ng higit sa +3% matapos i-upgrade ng Wolfe Research ang stock sa “outperform” mula “peer perform,” naglagay ng price target na $113.
- Ang Palantir Technologies (PLTR) ay biglang tumaas ng higit sa +2% habang lumilitaw itong nangunguna para sa isang kontrata upang i-overhaul ang National Health Service ng UK.
- Ang Hub Group (HUBG) ay tumaas ng higit sa +2% matapos i-upgrade ng Wolfe Research ang stock sa “outperform” mula “peer perform,” na may price target na $98.
Sektor ng Enerhiya sa Ilalim ng Presyur
Nahaharap saayon ngayon ang mga kumpanya ng enerhiya at mga stock ng serbisyo sa enerhiya, na may mga presyo ng WTI crude oil na bumagsak ng higit sa -3% sa tatlong linggong mababang antas. Bilang resulta, naranasan ng Phillips 66 (PSX) ang isang pagbagsak ng higit sa -4%, nangunguna sa mga loser sa S&P 500, habang bumaba rin ng higit sa -4% ang Valero Energy (VLO) at Marathon Petroleum (MPC). Bilang karagdagan, naitala ng Haliburton (HAL), Marathon Oil (MRO), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG), at Schlumberger (SLB) ang mga pagkawala ng higit sa -3%. Pinangunahan ng Chevron (CVX) ang mga loser sa Dow Jones Industrials na may pagbaba ng higit sa -2%.
Tanyag na Mga Pagbaba ng Stock
- Nakaranas ng malaking pagbagsak na higit sa -33% ang A10 Networks (ATEN) matapos mag-forecast ng preliminaryong Q3 revenue sa pagitan ng $56.5 milyon at $58.5 milyon, malayo sa tinatantyang consensus na $74.5 milyon.
- Bumaba ng higit sa -7% ang Cal-Maine Foods (CALM) matapos iulat ang Q1 net sales na $459.3 milyon, na mas mahina kaysa sa tinatantyang consensus na $479.5 milyon.
- Nakakaranas ng pagbaba na higit sa -1% ang ON Semiconductor (ON) matapos ibaba ng BNP Paribas Exane ang stock sa “neutral” mula “outperform.”
- Bumaba ng higit sa -1% ang PPL Corp (PPL) matapos ibaba ng UBS ang stock sa “neutral” mula “buy.”
Muling Pagsilang ng Bond Market
Sa bond market, nakakuha ng +6 ticks ang December 10-taong T-notes (ZNZ23), nagresulta sa pagbaba ng -1.9 basis points sa yield ng 10-taong T-note, na ngayon ay nasa 4.777%. Ang pagbawi na ito ay dumating matapos abutin ng mga T-note ang bagong 16-taong pinakamalapit na futures low na maaga sa sesyon. Sumunod ang short covering sa mga T-note matapos ilabas ang ulat sa pagtatrabaho ng ADP Setyembre, nagpapahiwatig ng isang humihinang merkado sa paggawa, na naaayon sa isang mas dovish na pananaw sa patakaran ng Fed. Gayunpaman, ang mas malakas kaysa inaasahan na mga ulat ng Setyembre ISM services at Agosto factory orders ay humantong sa isang pag-atras mula sa peak na mga antas ng mga T-note.
Naghina ang Dolyar
Bumaba ng -0.33% ang dollar index (DXY00)