Ang NIO (NYSE: NIO) ay isa sa pinaka prominenteng mga manlalaro at nag-aalab na mga player sa realm ng electric vehicle (EV) stock. Pumasok ang kompanya sa mga merkado ng U.S. noong 2018 at nagpasaring sa pag-aalala tungkol sa kakayahang magpatuloy nito bilang isang “going concern” noong simula ng 2020, isang karaniwang paghahanda sa mga pagpuproseeda ng bankruptcy.
Noong Q1 2020, tila nasa hangganan na ng pagkasira ang NIO, na may bankruptcy na inaasahan dahil sa karagdagang mga hadlang na dala ng pandemya ng COVID-19. Ngunit nagtagumpay ang NIO na makakuha ng pagpapananalapi mula sa mga strategic na mamumuhunan, at naglahok ang pamahalaan ng Tsina upang iligtas ang nahihirapang kompanya.
Pagganap ng Stock ng NIO Mula Pebrero 2021
Nakaranas ng isang kahanga-hangang pagtaas ng presyo ang NIO, sumipa ng higit sa 1,100% noong 2020. Inilanaw pa ang pagtakbo na ito papasok ng simula ng 2021, na nagresulta sa pinakamataas na presyo ng stock na $62.84 noong Pebrero. Gayunpaman, sa pagtatapos ng 2021, nakapagtala ng pagbaba ang stock, at nanatili ang pagbaba papasok ng sumunod na taon.
Hanggang 2023, bumaba ng 19.5% ang shares ng NIO magmula noong taong ito. Sa kabaligtaran, nakapagtala ng mga pagtaas ang katuwang na Tsino tulad ng Li Auto (NASDAQ: LI) at Xpeng Motors (NYSE: XPEV), at pati na rin ang katunggaling Amerikano na Tesla (NASDAQ: TSLA) na sumipa ng 77% sa taong ito, kahit na nananatiling ibaba ng mga antas nito noong Nobyembre 2021.
Lalo pang nagpapataas ng alalahanin ang kamakailang anunsyo ng NIO tungkol sa pagbabawas ng 10% ng kanilang workforce, na sinisisi ang matinding kumpetisyon sa industriya ng EV. Ang industriya ng EV, lalo na sa Tsina, ay nakasaksi ng mas intensibong kumpetisyon, na nagpahirap sa kahit ang NIO, na una ay umiwas sa pagpasok sa isang digmaan ng presyo ng EV, upang bawasan ang mga presyo ng kanilang mga sasakyan upang manatili sa kumpetisyon.
Mga Hamon na Hinaharap ng Stock ng NIO at Pagbaba Nito
Habang bahagi ang pangkalahatang pagbaba ng momentum sa mga stock na nakatuon sa paglago, may ilang mga partikular na bagay sa kompanya ang nagpapalala sa negatibong momentum. Kabilang dito:
Napag-iwanang pagganap sa paghahatid, na may average na humigit-kumulang 12,600 na paghahatid kada buwan sa unang 10 na buwan ng 2023.
Pagbaba ng gross margins sa 1% lamang sa Q2 2023, matapos ang dating dobleng digri ng margins.
Tuloy-tuloy na pagkasunog ng pera, isang karaniwang katangian sa mga startup na kompanya ng EV, na naghikayat sa NIO upang taasan ng $1 bilyon sa pamamagitan ng isang convertible note issuance nang maaga sa taong ito. Nagpasaring ang mga alalahanin ng merkado tungkol sa potensyal na karagdagang pagkakaloob na magpapalakas ng pag-aalala ng mga mamumuhunan.
Nabigo ang NIO na matugunan ang mataas na inaasahan ng merkado ilang taon na ang nakalipas, bagama’t ang mga katuwang na Tsino, lalo na ang Li Auto, ay nakapagtala ng mas mataas na kabuuang paghahatid.
Proyeksiyon ng Stock ng NIO para sa 2025
Ang panandaliang pananaw ay hindi lamang naglalagay ng hamon sa NIO kundi sa buong industriya ng EV. Hanggang 2025, gayunpaman, inaasahan ang sitwasyon ay magtataguyod. Sa antas makro, dapat normalin ang intensibong kumpetisyon sa presyo sa loob ng industriya ng EV, habang inaasahan na mababang ang global na interes sa pananalapi.
Planuhin din ng NIO na pasukin ang merkado ng U.S. hanggang 2025, bagaman maaaring magkaroon ito ng kahinaan sa masiglang merkado ng awtomotibong Amerikano dahil hindi naaayon sa mga alituntunin sa tax credit na hindi naaaplay sa mga sasakyan na ipinapasok mula Tsina. Sa mas mapag-ingat na mga mamimili ng EV, maaaring makaapekto sa mga pagkakataon ng NIO sa U.S. ang kawalan ng $7,500 na tax credit para sa EV.
Sa mga margins, inaasahan ng NIO ang dobleng digri ng gross margins sa huling bahagi ng 2023. Ang kombinasyon ng mas mataas na margins at tumataas na paghahatid ay maaaring itulak pataas ang stock ng NIO. Bukod pa rito, tila nakatutok nang mabuti ang stock ng NIO sa mga dynamics ng panganib at kapakinabangan, na may susunod na 12 na buwang price-to-sales multiple na 1.17x, na kabilang sa pinakamababa sa kanilang grupo ng katunggali, kumpara sa XPEV at LI na nagtataglay ng 2.47x at 1.97x, ayon sa pagkakasunod-sunod.
Inaasahang magdodoble ang stock ng NIO sa susunod na taon ayon sa Morgan Stanley, habang ang target price na $19.20 ng Citi na may pinakamataas na target sa kalye ay nagpapahiwatig ng potensyal na upside na 141%. Bagamat may katanggap-tanggap na dynamics ng panganib at kapakinabangan, hindi magiging kapani-paniwala kung higit pang magdodoble mula sa kasalukuyang antas nito ang NIO hanggang 2025.
Bakit Mukhang Magandang Pagtataya ang Stock ng NIO
Itinatag na ng NIO ang malakas na presensiya sa premium na merkado ng EV at umunlad ng malawak na network ng mga istasyon para sa pagpapalit ng baterya. Bagaman hinaharap ang malalaking hamon, sa antas makro at partikular sa kompanya sa maikling panahon, dating nagtagumpay ito sa mas mahihirap na kondisyon at lumabas na mas matatag.
Bagamat maaaring manatili pang magpapakita ng boluntaryo ang stock ng NIO sa maikling panahon, may mga katangian ito na makakatulong dito upang harapin ang kasalukuyang pagbagsak ng industriya ng EV. Kabilang dito ang malakas na tatak, angakit na portfolio ng produkto, makatwirang matibay na balanse ng pera, at kakayahang makakuha ng pagpapananalapi mula sa mga strategic na mamumuhunan. May potensyal ang stock ng NIO upang magbigay ng malaking mga pagbabalik sa loob ng susunod na ilang taon, na mas mataas ang antas nito hanggang 2025 kumpara sa kasalukuyang napapababang presyo nito.