Ang Instacart (NASDAQ: CART), na nag-ooperate sa ilalim ng opisyal na pangalan na Maplebear Inc., ay isang paksa ng talakayan sa mga lingkaran ng IPO ng ilang panahon na.
Sa wakas, inaasahang magpapa-public ang online grocery delivery service, umaasa na makakuha ng $660 milyon na may pagtatasa na higit sa $9 bilyon. Inaasahan na magsisimula ang pangangalakal sa Martes pagkatapos ng IPO sa Lunes.
Estratehikong Pagtatakda ng Oras
Kinukuha ng San Francisco-based na Instacart ang magandang klima ng IPO. Dumating ang galaw na ito kaagad pagkatapos gumawa ng headline ang Arm Holdings Plc sa isang matagumpay na IPO, natapos ang debut week nito na may significanteng 25% na pagtaas. Bagaman nag-iingat ng 90% stake ang SoftBank Group Corp. sa chip designer company, nakitaan ng bahagyang pagbaba ang mga stock nito sa Biyernes ngunit nanatiling humigit-kumulang 20% sa itaas ng introductory price.
Mga Implikasyon sa Merkado
Maaaring itakda ng performance ng Instacart ang takbo para sa mga paparating na listing. Pinataas ng Klaviyo Inc., isang marketing at automation firm na nagmula sa Boston, ang target nito para sa listing sa $557 milyon, sumunod sa hakbang ng Instacart. Bukod pa rito, nasa bingit na ng pagiging public ang Birkenstock Holding Ltd., isang tanyag na Aleman footwear brand.
Istratehiya sa Pamumuhunan
Batay sa estratehiya ng Arm, nakukuha ng Instacart ang suporta mula sa mga pangunahing investor para sa kanilang listing. Lumalahok sa kasunduan ang PepsiCo Inc., isang pangunahing kapareha. Nakuha rin ng kumpanya ang pangako ng mga cornerstone investor tulad ng Norges Bank, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP, at Valiant Capital Management. Maaaring pag-ariin ng mga investor na ito nang magkakasama hanggang 60% ng mga share, isang hindi pangkaraniwang mataas na porsyento para sa mga IPO. Maaaring lumikha ang estratehikong approach na ito ng mas mataas na pangangailangan dahil sa limitadong magagamit na mga share kapag nagsimula ang pangangalakal.
Paglalakbay ng Instacart
Itinatag noong 2012, nakamit ng Instacart ang kasikatan, lalo na noong pandemya, na may peak valuation na $39 bilyon. Gayunpaman, naharap ito ng mga hamon habang humihina ang pandemya, na nagresulta sa tatlong beses na binagong internal valuation na bumagsak sa humigit-kumulang $13 bilyon noong Oktubre ng nakaraang taon. Ang kamakailang per-share target para sa IPO ay nakatakda sa pagitan ng $26 at $28, na nagsasaad ng pagtatasa na nasa pagitan ng $9.3 bilyon at $9.9 bilyon.
Pagbabago ni Simo
Noong 2021, pinalitan ni CEO Fidji Simo, na pumalit sa co-founder na si Apoorva Mehta, ang focus ng kumpanya mula sa grocery delivery patungo sa advertising at tech. Sa pamamagitan ng pagsasamantala sa malawak na data ng consumer na nakokolekta nito, tinutulungan ng Instacart ang mga grocery outlet na pahusayin ang mga benta. Nagresulta ang pagbabagong ito sa kita ng kumpanya sa unang kalahati ng taon, naaayon sa kagustuhan ng investor sa mga kandidato sa IPO na kumikita.
Pinansyal
Ipinahayag ng Instacart ang net income na $242 milyon para sa unang kalahati ng taon, kumpara sa pagkawala ng $74 milyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Tumaas ang kita ng 31%, na umabot sa humigit-kumulang $1.5 bilyon pagsapit ng Hunyo 30, na lubhang pinatibay ng ad segment.
Mga Alalahanin sa Pagpapanatili
Sa kabila ng mga kahanga-hangang numero, may mga alalahanin tungkol sa pagpapatuloy ng paglago na ito, lalo na sa mga stagnated order numbers sa unang kalahati ng taon. Nakasalalay ang hinaharap ng Instacart sa kakayahan nitong itatag ang sarili bilang isang pangunahing delivery channel habang pinapalawak ang mga partnership nito.
Kompetitibong Tanawin
Nagtatayo ang mga pangunahing grocery chain na nakikipagtulungan sa Instacart ng kanilang mga platform sa e-commerce at mekanismo sa paghahatid. Kasama rito ang mas mataas na komisyon para sa mga kompetitibong platform sa paghahatid tulad ng Uber Technologies Inc. at DoorDash Inc. Nakasalalay ang tagumpay ng Instacart sa kakayahan nitong panatilihin ang mga user, paramihin ang mga order, at unawain ang mga pattern sa pag-shop para sa epektibong pagkakalagay ng produkto.
Mga Pangwakas na Saloobin
Pinamamahalaan ang IPO ng mga pangunahing bangko kabilang ang Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., at iba pa. Magagamit ang mga share sa ilalim ng ticker ‘CART’ sa Nasdaq Global Select Market. Inaasahang magbibigay ang listing na ito ng pagkakataon sa pag-alis para sa kasalukuyang mga pangunahing investor, dahil sa limitadong mga pagpipilian sa pag-alis na kamakailan lang na magagamit para sa mga late-stage startup.