Ang Microsoft (NASDAQ: MSFT) ay matagal nang matatag na player sa industriya ng teknolohiya, at ang kanilang pagpasok sa sektor ng artipisyal na pag-iisip (AI) ay nagdagdag lamang sa kanilang tagumpay. Mayroon itong pinaghalong portfolio ng negosyo na konsistenteng naghahatid ng kita, kahit sa harap ng mga hamon sa makroekonomiya. Sa nakalipas na dekada, nakaranas ang Microsoft ng napakahusay na pagtaas ng halaga ng kanyang stock na 834%.
Sa pinakahuling pag-unlad, tumaas ang stock ng Microsoft ng 36.6% sa taong ito, nakalampas sa 15% na pagtaas ng Nasdaq Composite. Ngayon ay nagbubunga na ang maagang pagkilos ng Microsoft sa AI. Ang kanyang matatag na performance sa unang quarter ng taong pananalapi 2024 ay nagpalakas ng optimismo sa Wall Street tungkol sa kakayahan ng kompanya na gamitin ang mga pagkakataong AI, na humantong sa higit sa 2% na pagtaas ng presyo ng kanyang stock.
Ang Papel ng Artipisyal na Pag-iisip sa Pagpapabuti ng Performance ng Microsoft
Ang mga resulta ng unang quarter ng taong pananalapi 2024 ng Microsoft, na nagtapos noong Setyembre 30, ay nagpapakita sa kakayahan ng kompanya. Lumampas ito sa inaasahang mga revenue at kita ng mga analyst, na may mga netong kita na nagkakahalaga ng $22.3 bilyon o $2.99 kada aksiya, na lumampas sa mga estimate ng $0.34. Tumaas din ang kita ng mahigit 27% taon-sa-taon. Inilahad ng kompanya na may $56.5 bilyong revenue, na nagpapakita ng 13% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon at lumampas sa mga forecast ng humigit-kumulang $2 bilyon.
Ang segementong personal na computing (PC) ng Microsoft ay nakaranas ng mga hamon sa nakaraang quarter. Ngunit sa unang quarter, nakaranas ito ng 3% na pagtaas ng revenue, na umabot sa $13.7 bilyon, pangunahing dahil sa pagtaas ng Windows revenue. Kinabibilangan din ng segementong PC ang gaming revenue, na tumaas ng 9% sa $309 milyon, na ipinapatnugot sa paglaki ng Xbox content at serbisyo.
Noong Oktubre 13, matagumpay na sinara ng Microsoft ang $69 bilyong akuisisyon nito sa Activision Blizzard, isang kompanya sa California na kilala sa mga popular na laro tulad ng Call of Duty, World of Warcraft, at Diablo. Inaasahang lalo pang itaas ng akuisisyong ito ang gaming revenue ng kompanya sa susunod na quarter.
Bukod pa rito, tumaas ang revenue sa segementong productivity na negosyo, na kinabibilangan ng mga produkto ng Office, LinkedIn, at iba pang mga dynamic na alokasyon, na umabot sa 13% sa $18.6 bilyon sa quarter.
Stratehikong Pagtanggap ng Microsoft sa AI
Ang malaking pag-iinvest ng Microsoft sa OpenAI noong 2019, na sinundan ng pag-anunsyo ng ikatlong yugto ng kanilang partnership noong simula ng 2023, ay nagpapakita sa kompanya sa pagkakaisa nito sa pag-iintegrate ng AI sa buong produktong flagship ng Office at sa kanyang enterprise cloud platform, Azure. Binigyang-diin ni CEO Satya Nadella na “higit sa 18,000 organisasyon na ngayon ay gumagamit ng Azure OpenAI service, kabilang ang mga bagong customer ng Azure.”
Ang Mahalagang Papel ng Segmentong Cloud ng Microsoft
May ikalawang pinakamalaking porsyento sa industriya ng cloud ang Microsoft, na may 22% na porsyento, malapit sa Amazon Web Services (AWS) na may 23%. Sa unang quarter, ang kanyang segmentong Intelligent Cloud na pinapatakbo ng Azure AI ay nakapag-ulat ng hindi pangkaraniwang paglaki ng 19%, na umabot sa $24.3 bilyon.
Natapos ng Microsoft ang quarter na may malaking cash reserves na nagkakahalaga ng $144 bilyon, kasama ang matagalang utang na $42 bilyon. Bukod pa rito, tumaas ang kanyang malayang daloy ng pera ng 22% taon-sa-taon sa $21 bilyon.
Binigyang-diin din ng pamamahala ang komprehensibong paghahain ng Microsoft ng AI sa bawat antas ng teknolohiyang stack at sa iba’t ibang proseso ng negosyo upang mapabuti ang produktibidad ng mga customer.
Inaasahang Paglaki sa Ikalawang Quarter at sa Hinaharap
Optimista ang Microsoft tungkol sa patuloy na paglaki na ipinapatakbo ng pag-iintegrate ng AI sa kanilang mga produkto. Sa ikalawang quarter, inaasahang tumaas ang revenue ng Intelligent Cloud ng 17% hanggang 18%, na aabot sa pagitan ng $25.1 bilyon hanggang $25.4 bilyon, kung saan mahalaga ang papel ng Azure upang makamit ang potensyal na paglaki ng 26% hanggang 27%.
Ang outlook para sa revenue ng ikalawang quarter ay nagsasabi ng pagitan ng $60.4 bilyon hanggang $61.4 bilyon, na kumakatawan sa humigit-kumulang 15% na paglaki. Inaasahang aabot ang revenue sa halos $58 bilyon para sa parehong panahon. May positibong pananaw, sinasabi ng pamamahala ng Microsoft, “Patuloy naming ihahatid ang malusog na paglaki sa susunod na taon, na ipinapatakbo ng ating pinuno sa commercial cloud at ang ating pangako na mamuno sa alon ng platform ng AI.”
Tumingala pa, inaasahang tataas ang revenue ng Microsoft mula $212 bilyon sa taong pananalapi 2023 hanggang $241 bilyon sa taong pananalapi 2024, na nagpapakita ng taunang paglaki na 14%. Sa taong pananalapi 2025, inaasahang lalo pang tataas ang revenue ng humigit-kumulang 13%, na aabot sa $271 bilyon.
Bukod pa rito, inaasahang malaking pagtaas ng kita kada aksiya (EPS), na may 11.1% na paglobo sa $10.90 sa taong pananalapi 2024, na susundan ng pagtaas sa $12.43 sa taong pananalapi 2025. Ang kasalukuyang forward na earnings multiple ng Microsoft, batay sa mga estimate ng paglaki sa taong pananalapi 2025, ay nasa 26 beses, na tila makatwiran para sa isang kompanya na nakatuon sa hyper-growth.
Ang Pananaw ng mga Analyst at Wall Street sa Microsoft
Sumunod sa matatag na quarterly results at positibong outlook, iba’t ibang analyst, kabilang ang mga nasa Piper Sandler, BofA, at Goldman Sachs (NYSE: GS), ay nagtaas ng kanilang target price para sa stock ng Microsoft. Malakas ang consensus ng Wall Street na pabor sa Microsoft, na may 30 sa 36 na analyst na nagsusuri nito bilang isang “malakas na bili,” habang tatlo ay nagsusuri nito bilang isang “moderadong bili,” at tatlo ay nagsusuri nito bilang isang “hawak.”
Ang average na target price sa pagitan ng mga analyst para sa Microsoft ay $386.14, na nagpapahiwatig ng potensyal na upside na humigit-kumulang 14% sa susunod na 12 na buwan. Nagbabago ang mga target price mula sa mataas na $440 hanggang sa mababa na $232.
Kasumpa-sumpa
Ang AI ay isang makapangyarihang puwersa ng pagbabago, at pag-iinvest sa mga kompanya sa harapan ng teknolohiyang AI ay naghahain ng isang makahulugang pagkakataon para sa mga matagalang investor. Ang Microsoft, na may sikat na tatak, katapatan sa pag-unlad, matatag na posisyong pinansyal, at isang komprehensibong estratehiya upang i-integrate ang AI sa buong mapaghalong segmento nito ng negosyo, ay nakatuon sa malaking kita sa hinaharap. Ngunit ang sektor ng AI ay kaunti pa ring nalalaman kaya dapat mag-ingat ang mga investor habang gumagawa ng mga desisyon sa pag-iinvest.